國(guó)務(wù)院近期印發(fā)的《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃(2014-2020年)》中，提出擴(kuò)大石油儲(chǔ)備規(guī)模，啟動(dòng)三期工程，鼓勵(lì)民間資本參與儲(chǔ)備建設(shè)，建立企業(yè)義務(wù)儲(chǔ)備，鼓勵(lì)發(fā)展商業(yè)儲(chǔ)備。近期國(guó)際油價(jià)從每桶接近110美元跌到了50美元，應(yīng)該是到了開始囤積石油的時(shí)候了。
中國(guó)目前石油對(duì)外依存接近60%，依存度還可能進(jìn)一步提高。低油價(jià)時(shí)期應(yīng)當(dāng)盡量利用國(guó)外石油資源，這應(yīng)該是石油戰(zhàn)略的一環(huán)。但中國(guó)從國(guó)際市場(chǎng)購(gòu)買原油受到了石油儲(chǔ)備能力的限制。中國(guó)第一期國(guó)家石油儲(chǔ)備基地已建成使用，第二期在建，第三期會(huì)很快啟動(dòng)，石油儲(chǔ)備能力是大大提高了，但是儲(chǔ)備能力還是不足，當(dāng)前應(yīng)抓住油價(jià)下行的時(shí)機(jī)，推動(dòng)石油儲(chǔ)備能力建設(shè)。
目前買進(jìn)石油，損失的空間比較小，相反獲利的空間較大。并且目前石油供大于求，而且歐佩克不愿意限產(chǎn)，中國(guó)多買一些不會(huì)推高油價(jià)。事實(shí)上，在需求低迷的背景下，中國(guó)原油進(jìn)口不是減少，而是從今年下半年開始加速，在2014年前11個(gè)月，累計(jì)進(jìn)口原油比2013年同期上漲了9%。筆者認(rèn)為，可以從以下幾個(gè)方面著手?jǐn)U大石油購(gòu)買。
一是通過削減國(guó)內(nèi)產(chǎn)能來盡可能增加石油進(jìn)口。石油限產(chǎn)可能面臨技術(shù)問題和企業(yè)的效益問題，但是油價(jià)低迷時(shí)有意識(shí)保存自己的地下石油資源，也應(yīng)是石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備的一部分。長(zhǎng)久可靠的能源安全要立足于國(guó)內(nèi)儲(chǔ)備，因?yàn)橹挥袊?guó)內(nèi)能源的價(jià)格和數(shù)量才是最終可控的。對(duì)于一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)，把經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和現(xiàn)代化生活建立在相對(duì)不確定的能源環(huán)境里和很大的對(duì)外依存基礎(chǔ)上，是一個(gè)令人擔(dān)憂的事實(shí)。當(dāng)然，說服石油企業(yè)限產(chǎn)不太容易。石油進(jìn)口依存度將進(jìn)一步加大，這是看得見的事情，是資源稟賦和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)果。目前通過限產(chǎn)來更多利用國(guó)外資源，國(guó)家戰(zhàn)略利益和石油企業(yè)商業(yè)利益應(yīng)當(dāng)是一致的。當(dāng)然，限產(chǎn)會(huì)使石油企業(yè)面臨短期困難，比如資金問題和效益考核，這些都是政府可以幫助解決的。
二是利用海上油輪儲(chǔ)油。2008年油價(jià)暴跌時(shí)，許多石油進(jìn)口國(guó)都采用此種方法。當(dāng)時(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)盡管陷入嚴(yán)重衰退，石油消費(fèi)大幅度減少，但囤積石油跡象明顯。至2008年12月，美國(guó)的原油進(jìn)口量大幅度上漲，商業(yè)原油庫(kù)存和石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備同時(shí)大幅度上漲，達(dá)到存儲(chǔ)能力極限。而且美國(guó)各大石油公司還租用了大約30艘超級(jí)油輪，裝滿原油停泊在墨西哥灣沿岸，據(jù)說加上其他油輪，美國(guó)漂浮的“油庫(kù)”儲(chǔ)備了超過8000萬桶原油。當(dāng)時(shí)歐佩克也宣稱，截至2008年1月底，估計(jì)有7000-8000萬桶石油儲(chǔ)存在海上的35-40艘油輪上，相當(dāng)于世界超級(jí)油輪數(shù)目的大約7%-8%。以目前的油價(jià)，海上儲(chǔ)油無論作為戰(zhàn)略還是商業(yè)儲(chǔ)備，都是可行的。中國(guó)是世界上第一造船大國(guó)，運(yùn)力潛力很大，但是目前海上運(yùn)力相對(duì)過剩，行業(yè)低迷，通過油輪儲(chǔ)備還能消化行業(yè)過剩運(yùn)力，還將有益于中國(guó)航運(yùn)業(yè)走出低谷。
三是利用國(guó)內(nèi)現(xiàn)有石油儲(chǔ)備能力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)的民營(yíng)石油倉(cāng)儲(chǔ)能力在兩億噸以上，但利用率很低。作為短期措施，國(guó)家可以考慮將民營(yíng)油企的閑置庫(kù)納入石油儲(chǔ)備。當(dāng)然，即使納入國(guó)家石油儲(chǔ)備，民營(yíng)石油儲(chǔ)備也應(yīng)當(dāng)屬于商業(yè)儲(chǔ)備。發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于民營(yíng)石油儲(chǔ)備的門檻不高，這是常說的藏儲(chǔ)于民。當(dāng)然，商業(yè)性儲(chǔ)備是以贏利為目的，這決定民營(yíng)儲(chǔ)備不同于政府戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，他們的儲(chǔ)備不可能是長(zhǎng)期不動(dòng)的，因此只能是政府戰(zhàn)略儲(chǔ)備的一個(gè)有效補(bǔ)充。理論上說，如果民營(yíng)具備了倉(cāng)儲(chǔ)資質(zhì)，就可以自己投資建油罐，買油儲(chǔ)備，盈虧自負(fù)。但是，在某一特定時(shí)期，比如現(xiàn)在油價(jià)低迷，民營(yíng)石油儲(chǔ)備與國(guó)家的利益一致，政府就可以考慮補(bǔ)貼，可以給予政策，鼓勵(lì)其盡快儲(chǔ)備石油。
四是把目前低油價(jià)的機(jī)會(huì)做成長(zhǎng)線機(jī)會(huì)。危機(jī)中與國(guó)外的長(zhǎng)期能源合作和談判將會(huì)面臨較小阻力，例如“貸款換石油長(zhǎng)期合作協(xié)議”，現(xiàn)在做就比較容易。這里需要強(qiáng)調(diào)的是，除了石油“走出去”，“引進(jìn)來”也是一個(gè)雙贏的模式。“引進(jìn)來”就是引進(jìn)產(chǎn)油國(guó)來國(guó)內(nèi)投資生產(chǎn)。對(duì)于產(chǎn)油國(guó)，中國(guó)持續(xù)的石油需求將提供更大的市場(chǎng)，擺脫對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的過重依賴。而中國(guó)則可以獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的石油供給。“引進(jìn)來”模式不會(huì)過度觸及能源問題的敏感面，可以避免海外石油資產(chǎn)并購(gòu)的種種麻煩，無論從時(shí)間上還是制度上都對(duì)中國(guó)石油企業(yè)有利，因而不失為獲得石油資源的一種有效途徑。同樣是石油進(jìn)口，但“引進(jìn)來”模式將石油進(jìn)口與中東產(chǎn)油國(guó)的利益綁在一起，因而可以更安全。
五是考慮投資石油期貨產(chǎn)品。中國(guó)外匯儲(chǔ)備同樣面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)將石油安全同金融安全統(tǒng)一考慮，趁油價(jià)低的時(shí)候，把一部分外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)換成保值能力較強(qiáng)、現(xiàn)實(shí)意義更大的石油實(shí)物儲(chǔ)備或期貨儲(chǔ)備。一方面通過資產(chǎn)分散化管理，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力；另一方面把握油價(jià)低位的機(jī)遇，為建立戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備做好準(zhǔn)備。石油儲(chǔ)備所需的設(shè)施建設(shè)周期最短的也要一年左右，第三期戰(zhàn)略儲(chǔ)備基地開始啟動(dòng)，等到建成開始入儲(chǔ)之時(shí)，國(guó)際石油價(jià)格很有可能已經(jīng)不處于目前的低水平。因此，可以考慮投資石油期貨產(chǎn)品，用目前的相對(duì)低價(jià)為未來的實(shí)物儲(chǔ)備買單，進(jìn)行套期保值運(yùn)作。以目前較低的價(jià)格購(gòu)進(jìn)石油后，等到儲(chǔ)備設(shè)施完工，再進(jìn)行實(shí)物交割。一些企業(yè)如航空公司等，通過參與原油期貨市場(chǎng)，在較低價(jià)格時(shí)買入，從而鎖定了交割時(shí)的價(jià)格，目標(biāo)是為了減少原油價(jià)格上漲對(duì)企業(yè)的成本影響。現(xiàn)在建議投資石油期貨產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)對(duì)石油實(shí)物儲(chǔ)備的短期替代，操作時(shí)應(yīng)當(dāng)保守，保值是最主要目的。
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